配電網(wǎng)設備產業(yè)投資熱點鑄就股市熱點
就行業(yè)背景來看，配電網(wǎng)設備股有望迎來高行業(yè)景氣。一方面是因為行業(yè)背景需要我國加大配電網(wǎng)的投資力度。我國當前配電網(wǎng)存在著網(wǎng)架薄弱、供電能力不足、線路設備功能分散且可靠性較差、線損較高，特別是自動化程度低等問題。目前，國內城市配電自動化系統(tǒng)的覆蓋率僅為8.90%。而日本配網(wǎng)自動化覆蓋率為58.00%（其中，東京為70.00%、九州為80.00%、福岡為100.00%）、德國為56.00%、韓國為45.00%。
另一方面則是智能電網(wǎng)的要求。目前我國智能電網(wǎng)建設的關鍵在于新能源電力的接入、城市電力的分配以及用電信息采集等，其中城市電力的分配Z為關鍵，因為直接關系到電網(wǎng)的穩(wěn)定以及效率的提升。而目前我國智能電網(wǎng)的建設步驟已從2009年至2010年的試點階段進入到2011年開始的建設階段，所以，配電網(wǎng)面臨著大規(guī)模的建設與改造的投資階段。
這也得到了具體數(shù)據(jù)的佐證。按照國家電網(wǎng)公司出臺的《統(tǒng)一堅強智能電網(wǎng)配電環(huán)節(jié)實施報告》和《統(tǒng)一堅強智能電網(wǎng)用電服務環(huán)節(jié)實施報告》，預計2009-2020年間，在配電環(huán)節(jié)將投資13,005.90億元。南方電網(wǎng)公司的投資規(guī)模約為國家電網(wǎng)公司的25.00%，據(jù)此估算南方電網(wǎng)公司在智能配電網(wǎng)建設方面的投資約為3,251.48億元。因此，國網(wǎng)和南網(wǎng)智能配電網(wǎng)投資約為16,257.38億元。此外，國家已決定實施新一輪農村電網(wǎng)改造升級工程，而農網(wǎng)改造主要是配用電設施建設，這將為配、用電自動化系統(tǒng)建設帶來更大的發(fā)展空間。
如此就意味著配電網(wǎng)設備將迎來較高的行業(yè)景氣周期。而從以往經(jīng)驗來看，凡是實體領域的投資熱點往往也是二級市場的熱點，為何？主要是因為產業(yè)投資熱點，往往意味著相關產業(yè)的上市公司業(yè)績將進入到高成長的周期。而且，上市公司的業(yè)績趨勢將更為確定。證券市場資金擔心的風險正是不確定性。所以，確定的，且未來持續(xù)高成長的產業(yè)投資熱點自然會吸引各路資金蜂擁而來，從而推動著股價的持續(xù)強勢。近年來的煤炭設備、軌道交通設備、水利設備等均如此。所以，配電網(wǎng)設備股自然也不例外。
更何況，配電網(wǎng)設備股在未來一兩年可能是業(yè)績爆發(fā)期。以配電環(huán)節(jié)智能化通訊系統(tǒng)為例，根據(jù)國家電網(wǎng)公司2010年9月出臺的《國家電網(wǎng)公司“十二五”電網(wǎng)智能化規(guī)劃》，“十二五”期間，國家電網(wǎng)配電環(huán)節(jié)智能化總投資（不含配電環(huán)節(jié)智能化通信系統(tǒng)的建設投資）296.90億元，根據(jù)南方電網(wǎng)的資產規(guī)模推算在此期間南網(wǎng)的配電環(huán)節(jié)智能化投資（不含配電環(huán)節(jié)智能化通信系統(tǒng)的建設投資）約為74.23億元，兩網(wǎng)合計總投資（不含配電環(huán)節(jié)智能化通信系統(tǒng)的建設投資約為371.13億元，年均投資約為74.23億元。看來在國家加大智能電網(wǎng)建設的背景下，中壓配電載波通信技術市場應用前景廣闊。這也在10KV等中低壓的變壓器等細分產業(yè)得到了佐證，鑫龍電器、東源電器等個股業(yè)績的爆發(fā)式就是如此。而且，他們還是在整個電力設備股業(yè)績增速回落的大背景下出現(xiàn)的，顯得更為可貴。正因為如此，在操作中，建議投資者積極關注配網(wǎng)設備股，其中科大智能、鑫龍電器、北京科稅、積成電子、理工監(jiān)測等個股可積極跟蹤。
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